Il gruppo di pub britannico Stonegate sigla accordo di ristrutturazione del debito

Il gruppo britannico di pub e bar Stonegate Pub Company ha siglato un accordo di rifinanziamento del debito, indirizzando il proprio debito di £2.2 miliardi ($2.8 miliardi).

Stonegate ha rivelato oggi (31 luglio) che il pacchetto di rifinanziamento includerà un contributo di circa £250 milioni da parte di fondi gestiti dalla società di private-equity TDR Capital, che è anche il proprietario.

L’accordo “vedrà la struttura del bilancio di Stonegate notevolmente semplificata e rafforzata”, ha dichiarato l’azienda in una nota.

Il gruppo, proprietario delle catene di bar Slug & Lettuce e Be At One, ha dichiarato che la sua strategia di miglioramento finanziario “sta dando risultati”. Nei sei mesi fino al 7 aprile 2024, Stonegate ha riportato un aumento dell’8% dell’EBITDA rettificato a £196 milioni.

David McDowall, CEO di Stonegate Group, ha commentato: “Abbiamo sempre detto che avremmo raggiunto il risultato giusto per i nostri requisiti di rifinanziamento, e sono lieto di poter procedere con fiducia e certezza, avendo raggiunto i nostri obiettivi in termini di bilancio.

“Il nuovo accordo ci consente di concentrarci davvero sull’incremento delle performance in tutte le nostre divisioni, e di realizzare la nostra strategia che ora sta avendo un impatto significativo sulla nostra redditività complessiva.”

La notizia arriva dopo che Stonegate aveva rivelato ad aprile che “c’è un rischio” che il pesante debito non possa essere rifinanziato entro la scadenza del luglio 2025, nonostante un piano sia “previsto”.

Costituita nel 2010 e domiciliata alle Isole Cayman, Stonegate possiede una rete di oltre 4.500 pub e bar nel Regno Unito.

Il debito totale di Stonegate era superiore a £3 miliardi alla fine dell’anno finanziario ad aprile, con un costo finanziario di oltre £300 milioni l’anno scorso, di cui £235 milioni di interessi sui suoi titoli di debito.

Una grande parte del debito totale deriva dall’acquisizione dell’azienda rivale di pub Ei Group nel 2019. L’affare, che ha reso Stonegate il maggior operatore di pub britannico, ha valutato Ei a £3 miliardi, di cui £1.7 miliardi erano debito.

McDowall ha aggiunto oggi: “Siamo ora in una posizione molto solida per raggiungere i nostri obiettivi a lungo termine.”

Il fatturato rettificato del gruppo di pub è salito da £1.61 miliardi nel 2022 a £1.72 miliardi nell’ultimo anno fiscale. Tuttavia, l’EBITDA rettificato è sceso a £375 milioni da £400 milioni, mentre il profitto operativo è diminuito marginalmente da £242 milioni a 219 milioni.